Už v roku 1977 sa vyskytli problémy s pitnou vodou. 1. apríla 1986 sa začalo s prvými prácami na stavbe vodného diela. V dôsledku tejto výstavby úplne zanikla osada Hámor, nachádzajúca sa priamo v zátope nádrže, ako i okolité usadlosti Hrozinovo, Chmelná, Šťavica. Dielo pozostáva z dvoch stavieb: vlastná vodárenská nádrž na hornom toku Ipľa a úpravňa vody. Výška hrádze je 53  m a celkový objem nádrže je 26 620 mil. metrov kubických. Dňa 21. januára 1994 boli uvedené kapacity do prevádzky. Náklady na stavbu predstavovali cca 1,7 mld. Sk.

Technické údaje:

Nádrž:

• Plocha povodia nádrže                    82,3 km²
• Plocha nádrže                                1,38 km²
• Objem vody v nádrži                      26,7 mil. m³
• Množstvo odoberanej vody              500 l/sec

Hrádza:

• sypaná z kameňa so stredovým hlinitým tesnením
• Dĺžka koruny                                 620 m
• Výška hrádze                                 48 m
• Objem násypu hrádze                     2,2 mil. m³

Ostatné hlavné objekty diela:

• Združený funkčný objekt (odbery, dnové výpuste, nehradený prepad povodňovej vody)
• Odpadová a komunikačná štôlňa z malej vodnej elektrárne
• Injekčná chodba
• Injekčná clona
• Preložky komunikácií
• Zariadenia prevádzkovateľa nádrže

Hlavnou funkciou Vodárenskej nádrže Málinec je odstránenie deficitov zdrojov vody v Novohrade, čím sa utvorili priaznivé podmienky na postupné zásobovanie pitnou vodou okresov Poltár, Lučenec, Rimavská Sobota a Veľký Krtíš.